Atrium Mortgage Investment Corporation (AI.TO), 15 Mayıs 2024 tarihinde yaptığı ilk çeyrek kazanç çağrısında yıla sağlam bir başlangıç yaptığını bildirdi. Şirket, 0,27 $ hisse başına kazanç (EPS) ile sabit temettü oranını geride bıraktı.
Belirsiz ekonomik koşullar nedeniyle yavaş seyreden pazara rağmen gelirler bir önceki yıla göre %6,3 artarak 25,2 milyon dolar oldu. Atrium’un ipotek portföyü bu çeyreği 886 milyon dolarla kapatırken, ortalama ipotek oranı %11,25’e geriledi.
Şirket ayrıca, inşaat maliyetleri ve imar değişiklikleri nedeniyle endişe yaratan iki kredi ışığında kredi kaybı rezervini 24,9 milyon dolara yükseltti. Atrium, kredi geri ödemelerinin 2. çeyrekte kredi portföyü büyüklüğünü azaltmasını beklerken, %43,9’luk kaldıraç oranıyla güçlü bilançosunu koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Atrium’un 0.27 $’lık EPS’si, 0.225 $’lık sabit temettü oranını aştı.
- Birinci çeyrek gelirleri bir önceki yıla göre %6,3 artarak 25,2 milyon $’a yükseldi.
- Portföy oranındaki hafif düşüşe rağmen ipotek portföy değeri 886 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Atrium, kredi zararı rezervini 3,85 milyon dolar artırarak 24,9 milyon dolara yükseltti.
- Şirketin bilançosu, %43,9’luk kaldıraç oranıyla güçlü kalmaya devam etmektedir.
- Piyasa koşullarının 2024 yılına kadar zorlu olmaya devam etmesi ve 2025 yılında kademeli bir iyileşme göstermesi beklenmektedir.
Şirket Görünümü
- Atrium, 2. çeyrekte yüksek düzeyde kredi geri ödemesi yapılacağını ve bunun da kredi portföyünün büyüklüğünü azaltacağını öngörmektedir.
- Gayrimenkul piyasasının en azından 2024 sonuna kadar yumuşaklığını sürdürmesi beklenirken, 2025’te kademeli bir toparlanma öngörülüyor.
- Şirket, piyasa getirisinden kaçınmak için kredi imkanlarını kullanarak Haziran ayında vadesi gelen dönüştürülebilir bir borç senedini ödemeyi düşünüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Ekonomik koşullar piyasa faaliyetlerinin yavaşlamasına yol açmış ve portföy oranı %11,25’e gerilemiştir.
- Kanada’da GSYİH büyümesi Şubat ayında %0,21 gibi mütevazı bir seviyede gerçekleşerek konsensüs beklentilerinin altında kalmıştır.
- İşsizlik oranı %6,1’e yükselirken, Tüketici Fiyat Endeksi Mart ayında %2,9’a düştü.
- Ticari gayrimenkul piyasasında, Toronto ve Vancouver’da endüstriyel boşluk oranlarının yükselmesiyle birlikte tavan fiyat artışlarında bir yavaşlama görüldü.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Birinci ipoteklerin oranı %96,7’ye yükselirken, inşaat kredileri portföyün %4,85’ini temsil etmiştir.
- Çeyrek boyunca yeni bir ticari veya çoklu konut temerrüdü yaşanmamıştır.
- Büyük Toronto Bölgesi (GTA) ve Metro Vancouver’daki konut yeniden satış piyasası, bir önceki yıla göre %3,3’lük artışla direnç gösterdi.
Eksiklikler
- Kredi avansları 78 milyon dolar olarak gerçekleşirken, geri ödemeler 81,6 milyon dolar ile biraz daha yüksek olmuştur.
- Şirket, ipotek zararları için bir önceki yıla göre daha yüksek olan 3,9 milyon $ tutarında karşılık ayırmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Robert Goodall, kredilerdeki potansiyel değer düşüklüklerini, özellikle de inşaat maliyetleri ve imar sorunları nedeniyle inceleme altında olan iki krediyi ele aldı.
- Goodall, şirketin bazı kredileri geri alma ve piyasa koşullarının iyileşmesi halinde potansiyel olarak karşılıkları tersine çevirme kabiliyetine olan güvenini ifade etti.
- Şirket, istikrarlı bir şekilde yüksek hisse başına kazanç elde etmekten gurur duyuyor ve potansiyel kayıplara karşı iyi bir karşılık ayırdıklarına inanıyor.
Atrium Mortgage Investment Corporation, güçlü bilançosunu korumaya ve kredi portföyündeki riskleri azaltmaya odaklanarak ekonomik belirsizliklerden geçerken ihtiyatlı bir iyimserlik içinde olmaya devam etmektedir.
Şirketin kredi kayıp rezervlerini artırmaya yönelik proaktif önlemleri ve stratejik finansal planlaması, önümüzdeki yıllarda potansiyel bir piyasa toparlanmasına hazırlanırken mevcut piyasa yumuşaklığını atlatmaya olan bağlılığının altını çizmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
